В исследовательском отчете 2003 года Goldman Sachs утверждает, что объединение Бразилии, России, Индии и Китая (БРИК) имеет экономический потенциал, который будет больше, чем G6 в 2050 году в долларах США. Ожидается, что страны будут составлять более 40% населения мира, а их совокупный ВВП составит около 15 триллионов долларов. Голдман прогнозирует, что Китай и Индия будут доминирующими поставщиками промышленных товаров и услуг во всем мире, а Бразилия и Россия будут доминирующими поставщиками сырья. Бразилия и Россия станут логичными поставщиками сырья для Китая и Индии. Сотрудничество между четырьмя странами создало бы сильный экономический блок.
Хотя отношения логичны, потенциал не реализован. Проверьте эти заголовки.
- 3/06 Радио Свободная Европа — Россия / Китай: & # 39; Партнер & # 39; Борьба с неравными отношениями
- Экономист 4/5 — Бразилия и Китай: влюбиться
- 10/05 Wall Street Journal — Бразилия сожалеет о своем деле в Китае
Однако эти возможности слишком велики, чтобы найти что-то общее.
- 7/06 Chinese Gov.cn — Год России в Китае помогает углубить стратегическое партнерство сотрудничества
- 9/06 Посольство Китайской Народной Республики в США — Высший китайский законодательный орган приветствует экономические отношения между Китаем и Бразилией. Китай и Бразилия достигнут своей цели довести объем двусторонней торговли до 20 миллиардов долларов в 2007 году.
- 11/06 China Daily — Китай и Индия торгуют в этом году 20 миллиардов долларов. Ожидается, что двусторонняя торговля между Китаем и Индией достигнет 20 миллиардов долларов в этом году и будет соответствовать цели, установленной обоими правительствами на два года раньше, чем планировалось.
Каждая страна хорошо осведомлена о потенциальных выгодах, поэтому к этим отношениям относятся с осторожностью.
Инвесторы, которые признали эту возможность, извлекли выгоду из этого. В равной степени взвешенная корзина ETF, представляющих каждую страну — Бразилию (EWZ), Россию (TRF), Индию (IFN) и Китай (FXI) — имела доход более 45% в прошлом году. Значительное улучшение по сравнению с ETF MSCI Emerging Markets (EEM, + 24%), который охватывает все развивающиеся рынки. Уолл-стрит лихорадочно разрабатывает новые продукты, чтобы уловить эту тенденцию. Клеймор запустил первый BRIC ETF (EEB) прошлой осенью, который отслеживает ликвидные ADR и DDR, зарегистрированные в США. Является ли распределение Claymore 49% Бразилии, 31% в Китае, 14% Индии и 6% идеальным распределением? В прошлом году распределение Claymore пропустило большую часть доходов России, поскольку российский ETF (TRF) возвратил 62%.
Индивидуальным инвесторам больше не нужно ждать продуктов с Уолл-стрит. Бюджетные брокеры и торговцы корзинами сделали финансово выполнимым и практичным создание своего «псевдо-ETF». Прочитайте мою статью о недорогой торговле корзиной для более подробной информации.
В настоящее время я использую два псевдо-ETF для инвестирования в выпуск BRIC. Первый состоит из запасов, которые поставляют сырье и материалы, необходимые для индустриализации стран БРИК. Вторая — это просто взвешенная корзина, состоящая из EWZ, TRF, IFN и FXI. Я предпочитаю такой подход к Клеймору, потому что я могу контролировать сопоставления. Поэтому, если вы просто хотите получить широкую известность, используйте продукты Уолл-стрит или вариант, похожий на мой.
При этом я нахожусь в процессе реконструкции второго метода. Я считаю, что в долгосрочной перспективе больший потенциал роста может быть достигнут, если будут решаться конкретные проблемы стран БРИК, в отличие от широкого подхода. Поэтому второй ETF будет состоять из запасов, которые решают две основные проблемы, с которыми сталкиваются страны БРИК — управление загрязнением и логистика / транспорт. Я займусь логистикой и транспортом в следующей статье.
Управление загрязнением:
Быстрый экономический рост Китая привел к очень дорогостоящим непредвиденным последствиям. Пан Юэ, вице-министр Государственного агентства по защите окружающей среды в Китае, резюмировал проблему в комментарии, опубликованном в ноябре 2006 года в Wall Street Journal, в котором говорится, что «Китай и его окружение находятся в опасной близости от кризисной точки». По словам Пан, треть людей в Китае пьет низкую воду, а треть дышит сильно загрязненным воздухом. «За три десятилетия Китай добился экономического прогресса, который за последние 100 лет произошел в западных странах. Но за 30 лет Китай также нанес ущерб окружающей среде на сто лет. "
Китай больше не может пренебрегать этой проблемой, поскольку ежегодно она обходится стране в 10% ВВП. Это эквивалентно более 200 миллиардам долларов в год. Влияние загрязнения на здоровье человека также стало более очевидным и вызывает социальные волнения среди заинтересованных лиц. В отчете, опубликованном в июне 2006 года, Чжу Гуанъяо, заместитель главы государственного агентства по охране окружающей среды, заявил: «Правительство Китая мобилизует все имеющиеся ресурсы для решения проблем загрязнения, которые наносят серьезный вред здоровью человека». Другими словами, серьезные проблемы в размере 125 миллиардов долларов вкладываются в эту проблему. Согласно последним сообщениям официальных СМИ, власти планируют потратить около 125 миллиардов долларов на улучшение водоснабжения и очистки сточных вод в течение следующих пяти лет. Более 43 миллиардов долларов предназначено для городских очистных сооружений.
Проблема Китая намного больше, чем проблема других стран БРИК, но они сталкиваются с аналогичными проблемами. Я считаю, что следующие компании получат значительную выгоду от этой очистки.
Veolia Environment (VE) является мировым лидером в сфере экологических услуг в четырех дополнительных сегментах: управление водными ресурсами, управление отходами, управление энергопотреблением и пассажирские перевозки. В январе он получил свой 21-й заказ в Китае. Он работает в 19 из 34 провинций Китая, которые удовлетворяют потребности в воде 20,59 миллионов человек. Компания также очень активна в России. С 1991 года Veolia Water владеет контрольным пакетом акций компании «Санкт-Петербург — Чистая вода», которая специализируется на исследовании утечек в муниципальных сетях водоснабжения. В 2002 году Veolia Water стала ведущей международной компанией по водоснабжению, работающей в России из Москвы и в настоящее время из Санкт-Петербурга.
SUEZ (SZE) предлагает устройства и услуги для защиты окружающей среды по всему миру. Деятельность включает производство и распределение питьевой воды, сбор и очистку сточных вод, а также обработку и утилизацию отходов. Компания управляет 20 совместными предприятиями в Китае. Эти совместные предприятия обрабатывают или управляют водой, которая распределяется среди 13,5 миллионов человек в крупных городах, включая Шанхай.
Companhia de Saneamento Basico и Estado de Sao Paulo (SBS) Америка & # 39; крупнейший поставщик воды и № 3 в мире. Компания предлагает частным, коммерческим, промышленным и государственным клиентам услуги водоснабжения и канализации в бразильском штате Сан-Паулу. Он распределяет воду примерно для 22,6 миллионов человек и обеспечивает сточные воды примерно для 18,3 миллионов человек.
Covanta Holding Corporation (CVA) является четвертой и последней компанией в экологическом сегменте корзины покупок. Компания через свою дочернюю компанию Covanta Energy Corporation разрабатывает, строит, владеет и управляет инфраструктурой для преобразования отходов в энергию и независимого производства электроэнергии в Соединенных Штатах и за рубежом. Covanta имеет долгую историю в Китае и недавно объявила о создании совместного предприятия с Chongqing Iron & Steel для участия в быстро растущем китайском рынке отходов.
Эти четыре акции образуют одну опору пересмотренного псевдо-ETF BRIC. Другая опора будет состоять из инвентаря в области логистики и транспорта. Почему эти сектора? По некоторым оценкам, на логистику приходится 40 процентов стоимости проданных товаров и четыре пятых времени производственного цикла в Китае. Это соответствует примерно 10 процентам стоимости товаров, продаваемых в Соединенных Штатах. Устаревшие логистические подходы в сочетании со сломанными автомагистралями / железными дорогами и примитивными режимами потоотделения открывают огромные возможности для повышения эффективности.